如果出现金融危机,什么资产最危险?

文章正文
发布时间:2018-08-10 13:56

如果出现金融危机,什么资产最危险?

2018-08-11 12:38来源:小白读财经金融危机/房价

原标题:如果出现金融危机,什么资产最危险?

金融风暴是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融标的(比如利率,货币,证券,房地产等)短期出现急剧恶化的现象。因为像极了被龙卷风袭击过一样,故名金融风暴。

金融风暴伴随着大面积的资产价格崩盘,往往股市,债市,汇市,楼市会出现全面溃败的局面,居民财富损失惨重,如果不出面干预,极易引发各国的经济危机,出现社会动荡。

史上比较典型的就是1997年亚洲金融风暴,当时的亚洲大多数国家为了吸引外资,一方面采用对标美元的固定汇率,另一方面积极的放开金融自由化,这样的制度漏洞就给了国际炒家可乘之机。

美元是别人的主场,当时全球范围内大约有7万亿美元的流动国际资本,而部分亚洲国家外汇储备囊内空空,比如1997年5月的泰国,泰国央行与新加坡央行联手入市,最多也只能动用120亿美元吸纳泰铢,外汇储备耗尽之后,外债无以为继,便只能坐等崩盘。

国际炒家先后攻击了相对孱弱的泰铢,菲律宾比索,印度尼西亚的西亚币,马来西亚吉特,搅得亚洲居民人心惶惶,在“多骨诺效应”的影响下,整个市场信心崩溃;随后国际炒家开始狙击亚洲“四小龙”,新加坡、韩国、中国台湾,香港先后遭遇重创,金融市场短期内极速下挫。当时的轰动世界的香港金融保卫战,恒生指数一天就大跌1211.47点,一年下跌超万点;韩国出现了历史上比较轰动的韩元保卫战,韩指从7百多点下跌到277点;而日本的一系列银行及证券公司相继破产;直到1999年金融风暴才正式结束。

显然,在这样的冲击下,处在金融风暴漩涡国家的股票短期是碰都不能碰的,97年亚洲的这次危机,这些国家最少也是“腰斩”,好在金融风暴有个特点,资产短期的急速下挫,随后在政府的救助和纠正下,很快能实现“V型”反扑。

(香港遭遇1997年金融危机走势)

(韩国遭遇97年金融风暴走势)

(台湾遭遇97年金融风暴走势)

(新加坡遭遇97年金融风暴走势)

(日本遭遇97年金融风暴走势)

其次,楼市比股市更不能碰,楼市在这个时候更是“慌得一批”。股市过两年也能就反扑了,楼市真是积重难返,往往需要好些年才能愈合。

(香港97年金融风暴后房价走势)

(台湾97年金融风暴后房价走势)

(新加坡97年金融风暴后房价走势)

它们的对比图是这样的:

再有,很多人流行这样的口头禅,盛世古董,乱世黄金。黄金在有些投资者的脑海中确实还残留着这样的避险价值,但我们看看1997年6月至1999年的黄金走势,一路下跌,更是在1999年创出了252.1的历史最低;即使是在金融危机最惨烈的2008年,黄金走势依然“难符其名”。

(1997年6月-1999年黄金走势)

(2008年黄金走势)

在这样的背景下,如果条件允许,可以选择融资融券做空股市中的强周期股票;可以期指上沽空;由于债券利率的上行,也可以沽空债券;如果风险偏好较低,可以将处于金融风暴早期国家的币种兑换成美元避险(早期外汇贬值厉害,但在金融风暴后期,外汇会反扑),如果对美元也没有信心,可以选择未受冲击的“一揽子货币”;如果比较懒,你也可以什么都不做,持有现金。(切记:全文适用于金融风暴早期)

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top